自从上次讲完利率后,其本上都冇乜新野要讲,因为真系大局已定,冇新既淡方论点,再交流都冇乜野学。不过见到有新博客入场,又去完外国有D新观察,希望可以有D理性讨论。
早轮去外国收楼顺便视察下,周未当然都会去睇下人地open house, 基本上系要排队入去睇(系得45分钟时间开放),条队多数系亚洲人(大陆人为主,另外有D星加坡口音)。大陆经济唔好,反而令更多钱流出外国,而家美英澳纽加既楼市都系一片繁荣。美国EB5投资移民visa最近仲爆左quota要等下个财政年度先有,之前几年都冇咁快用完(其实呢个只系两年既Visa,之后要加码投资)。
咁香港呢?其实当大陆客都适应3D,一手楼既溢价又会返来,而家地产商又投返地可能都系因为咁,到时就更加冇得跌。
咁大陆转势又会令香港,甚至世界PK吗?就目前所见,以大陆行政能力,2020年人口日本化前要保住基本既稳定唔系问题(系媒体开放绑手绑脚既香港,占中都比佢搅到溃不成军,大陆连google都上唔到就更加唔系问题),到2020后就算经济差人口都己经老到乱唔出样。
只要系大陆系慢慢地走下坡,钱慢慢流出,咁世界其他发达地方既经济都唔会有大问题,而香港既情况可能会有D似民国到日本侵华时期既租界咁,唔可以话好先进好有法治,但只要比中国其他地方好(即使香港变差),人同钱已经不断流入(实质上系避风港),当时几个租界每年都有高速增长直至日本全面侵华。而家好多人话大陆好香港好,但历史上都有唔少例子系大陆好香港差(97-03,因为输出通缩),更多系大陆差而香港冇差甚至好左,香港一直都系一个避风港。
睇返而家中俄美角力,结果唔单只冇令香港有钱外流,反而系有钱流入,情况令我谂起二战时,无论犹太人同希特拉都放钱入瑞士,结果瑞士就两面既钱都食哂(除左好彩死唔去果班),战后成为世上人均最有钱既国家。老实讲,如果普京一个唔觉意比人XX左,果D钱可能会一直留系香港.....
其实对於欧美来,丹麦都系一个避风港,2012年仲要出到负利赶钱走,但克朗都照升3成,不过楼就跌D,我search唔到有关既分析,可能系因为本身有租管同冇乜外来人口所以钱只系泊系货币度。
对中国富豪来讲,澳纽加又系有避风港既作用,金融海啸后人人以为PK,澳纽楼市都似香港咁短暂插一下(可以用noise去形用,市场本质系外围出事其实对呢D市场有利),之后就因为资金流入而大升,到而家美国好返D话资金回流都冇任何跌既迹象。所以要睇大陆走下坡对外围影响,唔可以只睇大陆内部,更重要系同时睇大陆外内既走势既相关性。由2013年中到而家,中外经济股楼都可以确定一个明显背驰既趋势,要改变呢个背驰,可能要等一D重大既改变,以大陆来讲,主要系政策改变,打贪同放水都唔系,因上年已经系咁,反而好似背驰走势既原因。
要断估的话,可能令呢个势逆转既,就系大陆加息去以做震荡治疗(系大陆放数既张化桥成日叫政府咁做,但唔好话政府,连财演界都冇人理佢,但我估佢作为放数佬接触面会比大部份人多);习总而家要慢慢打贪(王岐山:以后你就慢慢懂),以中国官员数字计可能要打几年,有排都唔可以开多条战线,而且有呢个主张既李克强都靠边站,可能性就更加低。我仍然睇大陆只会慢慢走下坡而唔会有重大问题,甚至会有几个大反弹,因为可以freeride美国既科技创新(双马同近期既雷军都系high-tech freeriders, 为中国创造巨大财富),俄国既反美自保亦令中国多左个中间人角色。
加息问题都可以保充小小,而家中欧美都冇通胀压力,欧洲甚至系通缩,欧元走低令美国唔加息都吸引到人买债(最多蚀息赚汇),而中国放水可能有通胀压力,但又可以调节物价系通胀比例出个好D既数字令人民好过D,加上中共系以面子维持既政府,唔会比差既数字出玩,多数都会静静地放水去保一线楼市,连理财产违约影响咁多人都可以拆掂,楼市呢D可以case by case咁估价就更加唔系问题。