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文亮言

政府怎樣可以令樓價下跌

 

湯文亮博士

紀惠集團行政總裁
2014年11月24日

  香港政府在過去幾年,無論是曾蔭權,抑或CY做特首,首要任務都是打擊樓價,彷彿樓價下跌就天下太平,其實,兩位特首及所有官員都知道,如果樓價在政府干擾下下跌兩三成,天下太平就唔會,天下大亂就真,其實,要樓價下跌,何難之有,政府可以明正言順令樓價下跌,就算是小業主,或者物業投資者都唔敢出半句聲,但香港政府官員知道,樓價下跌三成之後所產生的問題多如牛毛,他們的寶座亦危危乎,現在的結果就是最好,在外人來看,政府已經用盡全力,又SSD,BSD甚至DSD,而自己人睇,只見身郁唔見米白,花拳繡腿功夫,政府官員要樓價大幅下跌,如食蛋糕一件而已。
 
  今日,大家去銀行借錢,一定會被銀行查家宅,第一個物業勉強可以借到七成,第二個就四成,第三個三成,第四個就免問,請全數支付。如果當時曾蔭權有意要樓價下跌,只須要吩咐一聲,各位業主即時要依足上述的按揭條款,不足之數,請補差額,我相信不少人要賣樓補差額,樓價一定會大跌。試問,又何需SSD等辣招,政府沒有這樣做,因為知道樓市一冧,所產生負面影響是香港不能夠承受,或者,當日政府整天擔心樓市硬着陸,如收緊按揭,追差額,即是自製硬着陸,真的是攞苦嚟辛。
 
  政府今次其實是做得非常之好,沒有即時收緊按揭,但當有幾個物業的小業主有心多買一個物業,向銀行申請按揭,他會發覺,銀行若果要替新物業做按揭,必定會將他名下所有物業重新計算,除按揭成數下降之外,租金收入又要打八折,搞得兩搞,銀行不但不會批出貸款給新買的物業,那位小業主可能還要向銀行繳交額外差額,試問,在這種情況下,有超一個什至多個物業的小業主不敢以身試法,只有那些初次買樓的人是最有資格借錢,這真真正正符合政府幫助那些初次置業的人,政府當然不會將心意說出來,很多買樓的人都都不明白政府官員的苦心,再加上有些專家整天說樓價會下跌五成,不但搞到那些有需要的人不敢買樓,甚至只得一層物業的小業主會賣走他們的物業,真的是幫倒忙。
 
  時至今日,絕大部份擁有多個物業的小業主及物業投資者的借貸比率都非常良好,不但可以符合甚至超出金管局的要求,換句話說,就算銀行要追收差額都追無可追,樓市到今日可以說大局已定,如果仍然有人說樓市在短期內會下跌三成,我只能說,那人並不太了解香港樓市。

 
 
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1. 經濟日報/欄名:專家樓論 2014-11-24 08:49:39


近兩年租售價 漲幅貼近兼同步

撰文:唐榮
欄名:專家樓論

根據新發布的統計資料,主要屋苑租金升幅今年達6.3%,而同期樓價升幅有8.3%,幅度緊貼,租金升勢相當強勁,對樓價帶來一定支持,樓價上升,亦讓持有單位業主全力高開放租,爭取較理想回報。

租金今年升6.3% 樓價漲8.3%

據美聯統計100個中小型私人屋苑的「租金走勢圖」資料顯示,今年10月以建築面積計算的私樓平均呎租錄約25.2元,按月續升約0.9%,而首10個月累積升幅則約6.3%。惟值得留意,隨着暑假租務旺季結束,租金升幅已見放緩,10月份升幅為近5個月以來最小。

如果翻查該行的「樓價走勢圖」,樓價由去年12月的實用面積每平方呎8,901元升至今年10月的9,643元,升幅為8.3%,翻閱附表可以看到,過去四年樓價租金持續上升,雖然政府已多番出招,但今年樓價租金表現,截至10月為止,其實僅次於狂升的2012年,屬近四年的第二高。港府一直採用觀望的調控策略,市場逐步消化有關措施,價格租金的漲幅均相當可觀。

而且觀察2013及2014年至今的數據,租金的漲幅相較稍早兩年,變得相當貼近樓價的升幅,估計是近兩年樓價及租金由中小型單位領放所致,尤其是租或買的上車盤均愈來愈不像上車價。

萬元以下租務佔15% 紀錄新低

美聯的報告亦指出,由於今年住宅租金續升,導致月租萬元或以下的租務個案比率遞減。以美聯業促成的租務個案分析,今年首10個月,月租萬元或以下的租務個案比率只有約15%左右,比起去年17%進一步減少,並為有紀錄以來新低。情況就像價格在300萬元以下的單位逐步萎縮一樣。

雖然租金持續向上,但同時樓價亦呈升勢,因此租金回報率走勢仍見平穩。以最新10月計算,在未扣除管理費、差餉及其他費用下,租金回報率穩企約3.9厘水平,與去年底約4厘相若。

樓價高企,有無力負擔或觀望人士,採用租樓策略、去年新入伙單位數量少,無法提供較充裕的租盤新供應,甚至樓價高,在經濟環境等許可的情況下,業主大力加租爭取較理想回報。

一些租務個案亦反映租金上漲的境況,今年10月及去年12月底同一屋苑同座同室而樓層不同的單位作比較,個別個案更錄逾一成升幅。當中沙田第一城32座中高層C室單位,10月份以月租約11,500元租出,較去年12月同座同室的高層單位月租約9,800元高出約17.3%。至於嘉湖山莊美湖居3座中低層H室單位,上月承租約10,500元,比起去年12月中層單位月租9,300元多約12.9%。

2. 講得好 2014-11-24 10:08:04
這几年一直有睇湯博士文章,並有跟著投資,多謝博士。
3. 講得好 2014-11-24 10:09:05
這几年一直有睇湯博士文章,並有跟著投資,多謝博士。
4. 法子 2014-11-24 12:08:59
法子《負現金二》
2014年11月23日

各國政府量寬,銀紙多了,資產價格自然上升。

東西太貴,點算?例如:一層上車盤從200萬升到1000萬,點算?

好簡單,下面節錄有方法,就是在銀紙上拿走3個零。這樣一來,層樓就變成1萬。聰明的政府馬上解決了高樓價問題。

但如果你當初借了$200萬畀人,現在人家只需還你$2000。

又如果你原本年薪50萬,現在年薪只有500元。

又如果你當初持有負現金(借)200萬去買樓,你現在只需還$2000。但你手持一層1萬元的樓。

你現在知道為何你不停打工 saving 都不夠買樓?

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節錄自東網2014年11月23日

【on.cc 東網專訊】拉丁美洲國家哥倫比亞披索對每美元的匯價以千做單位,對當地人士及海外旅客來說,日常生活消費都會帶來極多不便,普通消費動輒以千元、萬元結帳,例如乘搭短程的士,收費1.2萬披索,住一晚四星酒店,承惠31.5萬披索。若金額超過10億披索,更易引起混淆,因為當地叫10億做1千個百萬,而1萬億則叫做10億。

哥倫比亞財政部長卡德納斯(Mauricio Cardenas)早前表示,會向國會提交議案,去掉最後三個0,廢除現時貨幣匯率最後三個位值,將兌美元的匯價由2,160披索調整至2.2披索。他說,匯價尾數太多,令外界誤以為哥倫比亞仍未擺脫上世紀80至90年代的財政困難。事實上,哥倫比亞現時是拉丁美洲經濟增長最快國家之一,今年的增速估計達4.9%,通脹率亦控制在3.29%,符合央行的2至4%目標區域。

如果哥倫比亞調整匯價數值的做法收效,並可改善外界對哥倫比亞的印象,相信不少兌美元匯價同樣以千元計、萬元計的貨幣,如印尼盾、越南盾等,亦可能相繼仿效。
5. e_kam 2014-11-24 12:11:54
政府最初應該係想壓抑樓價上升 唔係想打擊樓價 可惜曾蔭權內閣斷錯症  佢地覺得D樓價係人為炒起  唔係因為需求太大  所以有SSD出現  點知大部分人買樓自住  當SSD無到 

CY的BSD同DSD本來想打擊大陸客同收租+投資客 點之變成打擊成交(對豪宅打擊最大)同令租金飆升(大陸客由買轉租) 也間接幫發展商出貨(二手市場無盤) 


6. 法子 2014-11-24 12:13:40
法子《唔貴唔肯買》
2014年11月22日

這就是市場。

這幾個月,需求和供應面沒有大變。

變的只是人心。怎樣變呢?羊群唔等到升,係唔會諗買樓。

成功的投資是在驗證過有價值後,但羊群唔肯買的時間,就會買入並且持有。










7. 大寶二寶 2014-11-24 12:40:43
回6 法子兄

对呀。所以我從來吾信呢D調查。人們見升叫升,見跌喊跌,同財演一樣。反其道而行就啱架喇!

共勉之,哈哈!
8. Peter Paker 2014-11-24 12:53:30
屯門370實呎2房已10,000蚊租,唔好忘記租係冇得炒,租金沒有因暑假而停止上升,明天暑假D租升到百更難想像!

租金頂住,樓價點跌?

9. 山高雲低 2014-11-24 13:44:05
楼價要它跌容, 要它升就實在太難。 
香港對上那次人為祸患,要不是聯繫汇率助一臂之力。 
再加上外有祖國自由行,内有孫九招+勾地政策。 
香港的楼市,可能到现在還是半死不活。 
日本的没落。美國的惨况,皆是托不起跌幅太深的楼市之故。 
跌就容易,升就难矣。
10. 亮劍 2014-11-24 14:16:45
見倒唐荣一楼呢篇文章,我又想起那個在09年底,打电話上电台寸特首那個女医生。
根據唐荣那兩個表,我嘗試將之代入兩個人兄度計算一下。

首先呢兩位人兄我以A君及B君代表,他俩同樣有2M喺手,家庭結構及支出相若
A君係湯博士FAN屎,他認為後市向好,所以他在10年12月用每呎 6,577元,買入一個500建呎单位收租,楼價係328.85万。
他為人保守,所以佢只做5成按揭,只借銀行164.43万,分25年供,息率係H+0.7%,而首期連税費共支出180万,其後每月當供6,200元。
A君剩下嗰 20萬當做储備,他就買D藍籌股收息以防萬一,然後佢將呢間楼以呎租19.48租俾B君,每月收 9,740元租全包。

租约每兩年調整一次,為求就手咁就以一楼所提供的数據加租,因此第三及第四年每月租11,630元,第五年月租係12,605元。即5年合共B君共付出664,140 元。
B君走去租住等的主要原因,是佢深信呢個每建呎 6,577元係癲價,所以佢情願將2M現金用來收息,就當佢平均每年可收倒四厘計,經5年滾存再扣租金支出,B君現在呢2M变成 171.78万。
經過5年60期供款,A君所借落嗰164.43万減至134.74万,5年总利息支出大约是7萬5元,加上其他税费约19万,即A君呢個物業在5年間合共為他提供约40万正現金流。相對首期連税費 180万,叫做不過不失啦。

在2014年年底,那個 328.85萬的物業,大约值482萬,加上原本20万現金及呢5年收既租金連利息夾埋,大概有 70多萬,再扣除A君仲爭銀行134.74万,咁佢呢 2M在5年間,發到成一個資產淨值係417万左右的组合。
現在A君有個收租物业,外加70多萬現金,如無意外定過抬油。
反觀B君現金流出現負数,對佢好不利,而剩下的171.78万儲蓄,呢次只能買入佢住開呢個500呎单位。
11. 山高雲低 2014-11-24 14:32:53
好可能B君那2M,未能收到4厘利息回報。又或者他用來買股票蝕着4成。剩下120萬。再加上66萬租金支出。只剩下54萬。 
若真的如此,則损失更大。 
那些財經演員,大屍之類的,害人不淺。
12. e_kam 2014-11-24 15:28:10
A君係湯博士FAN屎,,所以他買入一個500建呎单位收租 自己唔駛住?

反觀B君現金流出現負数 因為要租樓自住 


13. 另一冇樓人士 2014-11-24 16:08:25
10樓, 我成日聽2010年樓價幾平, 利息幾低, 聽了太多次, 那些低息高按揭成數沒有信貸資料庫的美好日子已經過去了. 往事只能回味, 可否講下, 以前冇買, 而家應該點做?
14. V22 2014-11-24 16:15:49
回10樓 亮劍兄

A君B君例子中,一個缺陷係師兄假設A君無居住需要,而B君有居住需要。 
這樣定義,AB並不在同一起跑線上。 
 

15. 亮劍 2014-11-24 16:32:47
咁我又假設有自住需要的C君,他在10年12月用每 6,577買入一個500建呎单位自用,楼價同係328.85万,他做5成25年H+0.7%按揭,借咗銀行164.43万,而首期連税費共支出180万,其後每月當供6,200元。
到2014年底,他还欠银行134.74萬,其中呢60期利息共付出约7万5元,其他差餉、地租、管理費及保險當每年2万,即合共C君喺呢5年實際住房支出係 47.2万。而且其中29万幾仲係还本添。
相較租楼的B君,C君5年前買楼自用,他已省回差不多 19万居住支出,又供咗近30万楼按,如果計埋省回支出去存人仔收息,呢度已經過咗50万。
加上層楼升咗成153万,就算点計都無得输!
16. 公屋的優點 2014-11-24 16:47:13


平 !


缺點.....


愛民邨3小時3宗墮樓 再有病漢墮樓亡

http://www.on.cc/hk/bkn/cnt/news/20141124/bkn-20141124131306332-1124_00822_001.html


17. 星斗市民 2014-11-24 18:00:36
對於星斗市民來說,買樓只是對抗通賬。再簡單D説是自保、保命也。
5通叫政府救你咩  係咪?
18. PL 2014-11-24 18:33:38
亮劍兄你應該教一下13樓應該點做,據我所知現時有好多人好似13樓嘅情況,確實唔知點算喔!
19. 傻仔 2014-11-24 19:10:58
唔係吋嘴,但我估亮劍兄都未必幫到13樓。
樓市係零和遊戲。有輸先有贏。
假設人人都唔需要租樓,咁啲業主食乜先?
仲有,人係不能解決物理上對空間嘅需求,所以長遠買房或地,勝率高。
唔好話香港,不論你住邊都好,只要你擁有你所住嘅社區嘅任何土地或房子,長遠你唔會差得去邊。
20. V22 2014-11-24 20:04:55
無人可以講到將來會發生咩事情。 就算有人肯講,你都未必肯信。

買不買自住樓,可以好複雜,亦可以好似19樓師兄講,任何人,只要能夠擁有自己住的地方,生活都差不去哪裡。所以買樓,做好風險管理,就算樓價下跌,只要挨得過,長遠都不會是個太壞的決定。何況,樓只是人生其中一個不小的抉擇,但不是唯一的抉擇。


13樓師兄加油!
21. 薪酬工人化 2014-11-24 22:44:17
政府怎樣可以令樓價下跌???
高官薪酬平民化!!!
議員薪酬工人化!!!
22. B君B太 2014-11-24 22:45:31
真人真事:

B君夫婦2010年頭賣自住樓等跌等换馬去港岛,後果唔講都知。

今年,倆公婆暫時唔打工,搞個BR搞免稅搞NGO做總幹事(title大到N级跳)。

好橋:
(1)互爲對方可以開(低)入息證明,方便申請居屋公屋。
(2)得樓以後,出來搵工,就另外開個(高)入息證明及工作證明,提高叫價,一舉兩
得。
(3)B太仲可以看仔女功课,又参加學校家長會委员,keep住人脉又可推廣NGO
(4)NGO不用請人,自己支番份人工外,其他工作可請義工,連瓣公的家私都可以搵人捐赠。
(5)NGO免稅,有盈余,可以先加自己人工,幅度及福利?自定!

這NGO已經有網页及FB啦。

23. 肥婆四 2014-11-25 06:56:26
買樓呢味嘢的好處係做咗先知嘅,咁啱今日經濟有報導貼出來大家睇睇。

「供平過租」 80後擬再買樓放租

「白居二」去留待決,但確有助不少家庭成功「上車」。有市民見買樓後供樓款項平過交租感幸運,更有新婚小兩口因居屋樓價低負擔小,擬儲錢買第二層樓放租。

倘沒白居二 一家仍租樓

首批得到白居二資格的黃小姐,以270萬元購入將軍澳廣明苑一個建築面積達720平方呎的居屋單位,成為一家三口的安樂窩,「如果沒有白居二,我們一家應該還在租樓。」

她形容自己幸運,雖然入市時二手居屋售價普遍已經上升,但月供1.2萬元左右仍在自己負擔的水平,而且同類單位的租金已升至1.4萬元。另一方面,她置業前以9,000元租同區一個400平方呎單位,置業後居住的單位面積增加,居住環境亦因此而有改善。

另一名80後黃小姐(化名)去年計劃結婚,婚後希望能住近「娘家」,瞄準大埔區,惟附近300餘平方呎的物業,售逾300萬元。

夫去年中籖 如中六合彩

未婚夫去年以自己及胞妹的名義,以家庭為單位入表申請白居二,而黃小姐亦以單身入表,希望大包圍。最後未婚夫中籤,她形容「好似中六合彩一樣,婚後終於有自己的安樂窩,不用為住屋煩惱。」

黃小姐屬第二批中籤者,她指白居二推出初期,樓市再度熾熱,但因有自住需要,只要售價可負擔便會入市。她花了半年時間睇樓,曾有一個心儀單位,因未獲批「購買資格證明書」而錯失良機。最後在年底發證後,入市購買一個450平方呎兩房單位,售價195萬元。

該物業以丈夫名義買入,現時月供8,000多元,她直言:「首期由老爺奶奶支付,現在供得好輕鬆!如果將來加人工,自己再存首期,會放眼私樓,買多一間放租!」


24. 肥婆四 2014-11-25 07:12:30
2佰7拾萬的樓價,借9成每月利息4仟多元,供1萬2仟即是慳咗7仟幾還本咖,咁佢梗係好開心啦。
25. 亮劍 2014-11-25 10:25:11
我成日聽2010年樓價幾平, 利息幾低, 聽了太多次, 那些低息高按揭成數沒有信貸資料庫的美好日子已經過去了. 往事只能回味, 可否講下, 以前冇買, 而家應該點做……

呢下幾似讀書:
1 你才高八斗又聰明絕頂,唔使點温書都可拿取好成績。
2 中上才智者,如能得名師指導,亦可成大器。
3 普通才智者,唯有將勤補拙,或將目標set低少少,謮間唔係以成績為本嘅學校。
4 只是庸碌之輩……我相信多元智能呢回事,例如你要C朗讀好書,咪等如叫佢去死?不如踢波好過。

1 有人可得上一輩助攻,你楼價越高,他們越容易買楼。
2 有人相信「高人」指点,亦可在「相對低位」置產。
3 有人好勤勞,又肯省吃儉用,在適當時間亦可買楼。
4 要是有人人工本已不多,每月支出又不少儲唔倒錢,最惨係唔肯聽真正有心人指導,咁真係無遮無扇神仙難變呀。

我寫呢段嘢係有感而發的,今天睇倒新聞,話有家長因為想小朋友入名校而費盡心思,但其實他們的小孩有好多根本唔夠班去讀呢D學校,拔苗助長之下,可能結果係一個悲劇。
26. 我有老花 2014-11-25 12:43:42

看到標題還以為政府將是樓市下跌原凶,大家不曾說過了政府對壓抑樓市無能為力嗎?

怎麼現在卻急於找代罪羊來?博士 不會口裡說好,卻後腳走佬吧.

升的跌不了,要跌救不生.生死有命,富貴由天,今天局面人人有責,誰也逃不了,要逃的早已夭夭.

27. 眾人還以為樓價頂住,下年你就遍地眼鏡碎 2014-11-25 13:37:57
上天要你滅亡,必先瘋狂!
28. HK 政局走下去,樓價也跟跌 2014-11-26 13:19:28
政局亂,人心不安,經濟走下去,樓價跟跌!
29. 俄國經濟危機,港樓跟跌 2014-12-18 09:25:26
俄國狂加息,美元强,港樓終於要跌